金融論文范本代寫：資本充足率監管對我國上市銀行信貸擴張的影響

本文是一篇金融論文，本文通過選取18家上市銀行2013-2021年的年度面板數據，進行時滯性、緊縮性和異質性回歸分析。

第1章緒論

1.1研究背景和意義

1.1.1研究背景

在當前社會的金融體系中，商業銀行占據了絕對的核心地位，也在金融市場中發揮著重要作用，其風險管理水平對于商業銀行應對系統性風險具有戰略意義。商業銀行風險管理的關鍵在于政策的實行和監管的落實，目的是保證銀行有充足的資本應對像“黑天鵝”之類不期而至的風險，那么相應的資本充足率監管自然而然成為銀行業監管的核心。歷史上，因為資本充足率監管的缺失，造成了許多重大的損失。上世紀八十年代，拉美經濟由于耗盡了外匯儲備，無力償還債務，諸多銀行面臨貸款無法收回的危機，使得國家經濟發展失去了基本的資本支持，陷入了“停滯的十年”。經過這次金融危機的教訓，世界各國經過深刻反思，為了進一步加強金融體系和銀行體系的穩健性，Basel I協議于1988年出臺，此協議首次規定了商業銀行最低資本充足率為8%，強監管時代拉開序幕，資本充足率監管逐步成為國際標準。隨著世界經濟快速發展、金融行業穩步前進、金融工具不斷創新，銀行業逐步適應了監管要求。但是，隨著金融市場的不斷擴張，風險因素也變得越來越復雜，Basel I協議原有的風險計量方式已經越來越難以滿足銀行業的需求，無法應對更為復雜嚴峻的新生風險與隱患，因此在2004年，巴塞爾委員會對Basel I進行了查缺補漏，新版的Basel II誕生了。同Basel I相比，Basel II核心監管原則并未發生改變，但是引入了資本最低要求、外部監管和市場約束這三大支柱，更能有效地應對各種風險挑戰。然而，銀行業還未真正完全適應新的監管協議，2008年爆發的全球金融危機就使得Basel II的短板暴露無遺，讓世界各國對Basel II的計量方式和監管有效力產生了嚴重的質疑。為適應新生風險，巴塞爾委員會在Basel II的基礎上進行了補充完善，于2010年出臺了Basel III。Basel III在最低資本要求的基礎上，補充了緩沖資本和逆周期資本要求，使得資本監管框架更為完善。縱觀巴塞爾協議的發展歷程以及數次全球性金融危機的歷史教訓，人們充分地認識到：資本充足率監管是銀行風險管理的核心，各個國家均應充分重視對銀行資本充足率的監管，以維護金融體系的穩定性。

1.2國內外文獻綜述

1.2.1資本充足率監管對銀行信貸擴張的研究

（1）國外文獻綜述

自《巴塞爾協議I》出臺開始，資本監管就引起學術界的極大關注，引發了各國專家教授的廣泛討論，大多數學者認為資本監管對銀行的信貸擴張會產生一定的負面影響。其中，國外的專家學者發表了很多具有代表性的觀點，如Beman-ke等（1991）敏銳地察覺到美國在1980年末出現的信貸增速減緩現象，以此來著手進行實證檢驗。他們發現由于資本監管的影響，銀行在短期內采取縮減風險加權資產的方式迅速提高資本充足率而出現了信貸緊縮現象。以銀行貸款為主要融資渠道的企業，其生產經營活動會受到限制，進而對美國市場經濟造成衰退[1]。J-oe等（1995）發現資本充足率未滿足標準的銀行，其貸款規模下降明顯[2]。因此，巴I的實施導致了經濟衰退（Berger等，1995；Maria等，2002）[3][4]。此外，Angelini等（2011）詳細分析巴III的監管框架，使用更為復雜的動態隨機一般均衡模型進行實證檢驗，實證結論進一步證實，嚴格的監管標準的確會出現信貸增速降低現象[5]。William（2009）、Kashyap（2010）和Hanson（2011）等學者對監管政策進行解讀之后，搜集本國銀行的相關數據建立面板模型，回歸結果顯示：監管壓力大的銀行通常采用降低風險資產、減少信貸投放的方式來保持自身的資本水平[6]-[8]。Aiyar等（2016）以英國商業銀行為研究對象，系統梳理影響渠道之后，建立GMM模型進行分析，研究發現資本監管要求提高使得銀行貸款供給減少[9]。

相對的，一些學者也通過研究提出了反駁的觀點，他們認為在監管壓力下，銀行為了達到資本充足率要求，會更多的增加投放風險貸款以收到更多的資本回報，受到資本約束越大的銀行越會加大開放信貸供給量。其中，旗幟鮮明地提出這種觀點的Kim（1988）、Furlong（1989）等學者認為：政府資本監管政策的出臺，給有效資產的投資領域劃出了清晰的界限，銀行方面為了達到監管要求，優化銀行業務結構，調整資產配置，高風險資產的占比將會大幅增加，尤其貸款量增幅上升[10]-[11]。Bridges等（2014）通過分析近十一年國內多家商業銀行相關指標，發現資本低于監管要求的銀行，反其道而行之，不僅不會縮減信貸規模，反而是想通過信貸擴張的方式獲得高收益，從而使得收益增加額大于成本增加額來實現資本充足率的提高[12]。Deli等（2017）選取全國范圍內具有代表性的一百二十家銀行的相關數據建立固定效應模型，實證結果表明資本監管會促進信貸擴張[13]。

第2章相關概念及理論基礎

2.1主要概念界定

2.1.1資本充足率監管

資本充足率是指銀行自身資本和風險加權資產的比率，是衡量銀行吸收損失、應對風險能力和保持穩健經營能力的重要指標。基于此點并吸取了多次金融危機的深刻教訓，上世紀80年代出臺的《巴塞爾協議》正式確立了以資本充足率等相關指標為重要監管指標的資本監管體系，主要由以下三部分構成：

（1）資本的構成。銀行資本可分為廣義資本和狹義資本。狹義上來講，銀行資本是指銀行的所有者權益以及自有的產權資本；而廣義銀行資本由上述二者及一部分的債務資本所構成。除了了解資本的基本概念，還需要區分經濟資本和監管資本之間存在的差異，經濟資本是指銀行基于對自身內部的統一認識，為了更好的發展以及追求利益最大化的基礎上所需的經營資本；而監管資本屬于監管當局規定的硬性指標，限制了銀行必須持有資本的最低值。本文中所探討的資本即為監管資本，《新辦法》中將監管資本分為了核心一級資本、其他一級資本和二級資本三類。

（2）監管要求。監管要求有5層，分別是最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求、系統重要性銀行附加資本要求以及第二支柱資本要求。如圖2.1所示。

（3）監管措施。在2012年出臺的《新辦法》中，銀監會根據資本充足率情況將商業銀行分為四類，針對不同類別制定了不同的監管標準，相應地采取了不同的監管措施。比如銀行雖然達到了資本充足率監管最低要求但是不滿足對應級別資本要求時，銀監會將采取嚴厲的措施敦促銀行盡快達到監管要求，這會對銀行的經營管理造成嚴重的沖擊，促使銀行必須滿足監管標準，實現了監管的效力。

2.2影響銀行信貸擴張的經濟因素

2.2.1經濟增速

經濟增速是影響銀行信貸擴張的重要因素。要實現經濟增長的目標，需要企業快速穩定的發展，銀行對企業的貸款支持尤為重要，銀行貸款基準利率的高低則直接影響了企業貸款的積極性。由此可見，經濟增速過快會導致銀行貸款的需求增大，這時候為了經濟穩定，人民銀行會采用提高銀行貸款基準利率的辦法來抑制貸款規模的過度膨脹。反之，經濟增速達不到國家預期目標時，人民銀行會通過降低貸款基準利率來刺激企業貸款，加速經濟增長。

2.2.2經濟周期

銀行信貸的擴張具有明顯的順周期性。在順經濟時期，銀行不由得會對未來經濟形勢的走向比較看好，往往對投資項目的考察不夠充分，一定程度上高估了貸款人的償付能力，以至于降低了信貸標準，使得一些風險較高、回報相對較低的項目獲得了融資，促成了信貸規模的擴張，也使得產品市場的消費和投資在大量資金的支持下不斷增長，往往會導致社會供需失衡。

2.2.3貨幣政策

貨幣政策是指通過一些工具，如存款準備金率、公開市場業務等，調節貨幣供給量實現預期目標。假設央行提高存款準備金率，這意味著商業銀行需要將更多流動資金存放到中央銀行，增加了運營成本，市場上流通的貨幣出現相應減少，達到經濟降熱的目的。

如果出現經濟下行情況，央行會實行擴張性貨幣政策促進經濟緩慢復蘇，可以通過進行公開市場業務，買入國債，向市場注入流動資金，通過貨幣乘數效應，強化信貸擴張效果。反之，如果中央銀行實行緊縮的貨幣政策，商業銀行信貸擴張的速度會減慢。

第3章資本充足率監管的演變和銀行信貸現狀...........................21

3.1國外資本充足率監管演變.........................................21

3.2國內資本充足率監管演變............................................23

3.3我國商業銀行資本充足率水平發展及現狀....................24

第4章資本充足率監管對銀行信貸擴張影響的實證分析...................................31

4.1數據選取及處理.................................31

4.2模型構建.......................................33

第5章結論與對策建議........................................41

5.1結論......................................41

5.2對策建議......................................41

第4章資本充足率監管對銀行信貸擴張影響的實證分析

4.1數據選取及處理

（1）被解釋變量

本文主要針對資本監管對商業銀行信貸擴張的影響進行研究，而信貸規模可以由貸款余額和貸款增長率來體現，因此選擇了貸款余額（loan）和貸款增長率（rloan）作為因變量。為了緩解異方差問題對模型的影響，本文對數據進行了預處理，即將貸款余額取對數，得到Lloan。

（2）解釋變量

資本監管的約束效果可以由資本充足水平（Cap）和監管壓力指標（Regp）來體現。監管壓力指標（Regp）=資本充足率（Cap）-監管標準（Srr），其中監管標準是根據《新辦法》中最低資本、儲備資本和系統重要性銀行附加資本等要求以及考慮到規定的6年過渡期綜合起來設立的。Regp可以量化表示出監管壓力的大小，它的值越大，表示銀行面臨的監管壓力越小。監管壓力和資本充足率存在負相關關系，Regp值越小，表示銀行的資本越充裕。

（3）控制變量

通過梳理相關的文獻，本文認為銀行的信貸擴張影響因素不僅包括監管壓力，還應該考慮其他因素的影響，比如銀行自身指標和外部宏觀經濟環境。出于此考慮，本文將相關控制變量納入了實證分析模型。

從宏觀經濟環境方面來看，市場主體在不同的經濟周期對貸款的需求程度也會有所差異。經濟景氣的時期，企業會加大投資力度，對貸款的需求就會增大，而且民眾的消費欲望也會上升，也會刺激到貸款規模的擴張，故本文選取了經濟增長率（rgdp）和消費者物價指數（cpi）作為控制變量加入分析模型中。其次，因為貨幣政策的實施會調控貸款供給，所以本文選取了央行規定的金融機構一年期貸款基準利率作為貸款利率列入了控制變量，用r來表示。另外，央行規定的存款準備金率也會對銀行信貸渠道造成影響，但收集和處理相關數據比較困難，而存款準備金率與存款變動一致，因此將存款作為替代變量，并取自然對數作為控制變量，用deposit來表示。

第5章結論與對策建議

5.1結論

國家建立資本充足率監管體系旨在幫助銀行建立健全資本補充機制以保障銀行的平穩發展，維護國家金融體系的穩定運行。但是萬事萬物都有其相對性，通過實踐證明，資本充足率的監管對銀行來說也是一把雙刃劍，在通過行政強制力督促銀行達到監管標準的過程中，雖然增強了銀行抵御風險的能力，確保了金融市場的穩定，但是對銀行信貸業務的發展會產生緊縮效應，一定程度上影響到市場經濟的發展。本文系統梳理了國內外相關選題的文獻之后，進行理論闡釋同時進行實證檢驗，得出如下結論：

（1）首先就資本監管的國內外發展史進行分析，重點研究了《新辦法》出臺之后國內商業銀行信貸行為的變化。通過研究之后，我們發現商業銀行在監管下，資本充足率都較之前有大幅提高，在面對金融危機時，國內銀行抗沖擊的能力明顯得到了加強。從商業銀行的信貸業務走向來看，雖然信貸余額逐年遞增，信貸規模在不斷擴大，但是信貸增長率同比看來卻是呈現下行趨勢，體現出信貸發展的緊縮效應。

（2）其次就資本充足率的監管對銀行信貸行為產生的直接作用進行分析。研究發現，在沒有貨幣政策的干擾下，銀行在受到資本約束時，大都會采用縮減貸款的方式來應對監管。這是因為銀行業固有的信息不對稱問題，加上金融體系的局限性以及金融市場體制的不健全造成了資本補充的困難，資本市場融資的緊張進一步加劇了信貸緊縮的經濟現象。

（3）通過選取18家上市銀行2013-2021年的年度面板數據，進行時滯性、緊縮性和異質性回歸分析。研究結果表明資本充足率水平對上市銀行信貸增速和信貸規模擴張具有正向作用；而監管壓力會造成銀行信貸的緊縮，這種緊縮效應對于中小型銀行的影響尤為顯著。

參考文獻（略）